中國“芯片淘金熱”，如今出現(xiàn)了“退潮”跡象。

從企查查方面獲得的數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國吊銷、注銷芯片相關(guān)企業(yè)達(dá)5746家，遠(yuǎn)超過往年，而且比2021年的3420家增長了68%。目前，中國現(xiàn)存芯片相關(guān)企業(yè)超17萬家（注：僅統(tǒng)計企業(yè)名稱、名牌名稱、經(jīng)營范圍含芯片的相關(guān)企業(yè)）。

這一數(shù)據(jù)讓人感到驚訝。去年前8個月，中國吊銷、注銷芯片相關(guān)企業(yè)達(dá)到3470家。而如今，9月到12月相四個月內(nèi)，國內(nèi)竟增加了2300多家吊/注銷芯片企業(yè)。這意味著，平均每天就有超15家芯片企業(yè)注銷工商信息。

隨著美元加息通脹、脫鉤以及全球半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入下行周期，百年未有之大變局下，國內(nèi)芯片行業(yè)也很難“獨善其身”，處于“內(nèi)憂外患”的關(guān)鍵時刻。

不僅是中國，全球芯片業(yè)處于衰退周期

去年整個國內(nèi)芯片企業(yè)數(shù)量銳減的重要原因之一，是全球芯片行業(yè)出現(xiàn)了衰退和產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型局勢。

進(jìn)入2023年，各家芯片半導(dǎo)體企業(yè)紛紛公布他們的去年財報。

國外部分，從行業(yè)景氣度來看，英特爾和三星兩大IDM（垂直整合制造模式）巨頭業(yè)績表現(xiàn)較差。

1月26日，英特爾（Intel，NASDAQ：INTC）發(fā)布第四財季以及2022全年財報，堪稱“災(zāi)難級”。財報顯示，四季度營收同比下降32%，創(chuàng)下2016年以來的最低季度營收，凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，虧損達(dá)7億美元，同比下降114%，而2022年全年，英特爾營收銳減100億美元，獲利較前一年大減60%。

英特爾CEO基辛格稱，市場需求惡化超出預(yù)期，預(yù)計2023年一季度營收為105億-115億美元，營收下限為2010年以來的最低水平，毛利率降至39%，是自1992年以來最嚴(yán)重的降幅。華爾街分析師稱，該指引是英特爾的“歷史性崩潰”，會引發(fā)芯片股拋售，進(jìn)而會導(dǎo)致英特爾股價有崩盤的風(fēng)險。

作為一家行業(yè)領(lǐng)先的芯片公司，英特爾正在通過減薪度過難關(guān)?；粮褚研紲p薪25%，并且整個英特爾高管薪酬大減超15%。以此可以看出，英特爾面臨著很大的業(yè)績承壓。

隨后1月31日，三星電子（KRX: 005930）公布第四季度與2022全年財報，四季度營收同比下滑8%，營業(yè)利潤（獲利）同比下降69%，創(chuàng)下歷史低點。而整個2022年全年，三星電子營收僅增長8%，營業(yè)利潤比上一年下降16%。三星電子表示，四季度市場信心惡化，存儲芯片價格進(jìn)一步下跌。受持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況影響，三星電子預(yù)計2023年智能手機(jī)市場需求將會萎縮。

從國內(nèi)來看，自2022年12月以來，國內(nèi)半導(dǎo)體上市公司陸續(xù)發(fā)布了去年業(yè)績預(yù)告。以Wind分類的“半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備”范圍進(jìn)行檢索，159家半導(dǎo)體上市公司中，有104家上市公司披露了2022年業(yè)績預(yù)告。

業(yè)績報告顯示，49家芯片上市公司預(yù)計凈利潤同比下滑，出現(xiàn)業(yè)績股價雙殺局面。其中，全球第十大芯片設(shè)計廠商、國內(nèi)圖像傳感器龍頭韋爾股份（603501.SH）1月13日稱，2022年該公司預(yù)計凈利潤同比下降最高82%，扣非后凈利潤同比下降97%左右，主要全球宏觀經(jīng)濟(jì)受多種因素影響，導(dǎo)致消費電子市場需求減弱；指紋識別芯片龍頭匯頂科技預(yù)計2022年公司歸母凈利潤出現(xiàn)虧損；晶豐明源稱，2022年歸母凈利潤同比下降125.1%至131%。

同時，資產(chǎn)減值和研發(fā)費用的持續(xù)投入，也是半導(dǎo)體上市公司2022年業(yè)績預(yù)虧的主要原因之一。華鑫證券近期發(fā)布的研報指出，2022年景氣下行給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來巨大壓力，需求減弱疊加庫存高企導(dǎo)致供過于求。展望2023年，供給端上游資本開支有望明顯減弱，庫存也將逐步下降。

不僅如此，美國持續(xù)對華半導(dǎo)體出口限制，也極大影響著芯片公司業(yè)績和行業(yè)信心。

晶圓代工龍頭中芯國際（00981.HK、688981.SH）2月10日公布的財報顯示，2022年四季度營收環(huán)比減少15%，歸母公司營業(yè)利潤（純利）同比下降27.8%。中芯國際預(yù)計2023年第一季度，收入環(huán)比下降10%-12%，毛利率預(yù)計降至19%-21%，主要受到消費電子市場需求低迷、全球經(jīng)濟(jì)放緩以及美國對華半導(dǎo)體出口限制等多個因素。

半導(dǎo)體設(shè)備巨頭泛林集團(tuán)（Lam Research）CEO蒂姆·阿徹（Tim Archer）早前預(yù)計，2023年芯片設(shè)備的整體市場規(guī)模將降至約750億美元，較去年減少約200億美元，其中包括對華出口限制部分的20億至25億美元。同時，泛林宣布全球裁員約7％，接近1300人。

潮水退去，芯片行業(yè)急需“國內(nèi)國際雙循環(huán)”

2月15日，針對美日荷限制向中國出口相關(guān)芯片制造設(shè)備，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)表的聲明中提到，回顧全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)60余年的發(fā)展歷程，產(chǎn)業(yè)之所以呈現(xiàn)出如今的繁榮景象，正是依賴于全球化市場以及全球化合作創(chuàng)新，這也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力。

實際上，盡管面臨著脫鉤帶來的行業(yè)挑戰(zhàn)，但隨著國內(nèi)芯片龍頭企業(yè)進(jìn)入瓶頸期，業(yè)績增長略顯疲態(tài)。因此，積極推動“國內(nèi)大循環(huán)”，促進(jìn)“國內(nèi)國際雙循環(huán)”，將國產(chǎn)芯片大范圍出口，已成為國內(nèi)芯片行業(yè)的重要發(fā)展路徑之一。

中國集成電路產(chǎn)業(yè)在全球化浪潮中起步和崛起，習(xí)慣于全球化資源配置。如今產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況已經(jīng)發(fā)生變化，中國企業(yè)必須盡快調(diào)整策略，如何在確保自身供應(yīng)鏈的安全下，減少進(jìn)口，增加本土產(chǎn)品，增強國產(chǎn)大芯片出口力度，是在疫情后芯片企業(yè)發(fā)展的新思路。

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會設(shè)計分會理事長魏少軍在2022年12月的廈門集成電路產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上表示，中國集成電路產(chǎn)業(yè)近年來取得了長足的進(jìn)步，一個重要原因是背靠中國市場——這是一個全球都矚目的市場，也是一個競爭全球化的市場。之前依靠全球化，國內(nèi)的集成電路用戶可以擁有全球采購和全球資源配置的優(yōu)勢，因此國產(chǎn)芯片的情況反而比較被動。但是現(xiàn)在情況不一樣了，很多之前用的很習(xí)慣、很順手的芯片不能進(jìn)口了，對外依賴靠不住了，要在國內(nèi)尋找可以替代的產(chǎn)品，這就給了中國集成電路設(shè)計企業(yè)一個難得的機(jī)會。

“當(dāng)然，我們對全球化一直抱有信心，也希望能夠繼續(xù)在全球供應(yīng)鏈的發(fā)展中發(fā)揮自己的積極作用，但是也要明白，很多事情不是我們自己能夠決定的。我們能夠做的就是，在紛雜的環(huán)境中尋求最佳的位置，努力使自己的發(fā)展處于不敗之地?！蔽荷佘姳硎尽?/p>

根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2022年1-9月，中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售達(dá)7906.3億元，同比增長15.3%，增速比2021年同期下降了0.8個百分點。設(shè)計、制造、封測三業(yè)均取得正增長，其中制造業(yè)增長最高，同比增長 24.5%。魏少軍預(yù)計，2022年，中國集成電路設(shè)計業(yè)銷售為5345.7億元（787.4億美元）。

截止2022年，中國集成電路設(shè)計企業(yè)數(shù)量為3243家，同比增長15.4%，設(shè)計企業(yè)數(shù)量的增速近年來首次下降。魏少軍強調(diào)，設(shè)計分會的會員企業(yè)總體發(fā)展健康，雖然確實有個別企業(yè)遇到困難，但大部分骨干企業(yè)的發(fā)展仍然可圈可點。

實際上，以注冊公司的數(shù)量來判斷中國芯片行業(yè)的成功與失敗，并不是十分準(zhǔn)確，但這一數(shù)據(jù)擁有很強的參考意義，可以看出整個行業(yè)的變化趨勢。

過去幾年，隨著芯片行業(yè)熱度不斷攀升，一些沒有半導(dǎo)體技術(shù)經(jīng)驗的入門者創(chuàng)立公司、進(jìn)入這一高技術(shù)行業(yè)。但問題在于，由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)謴?fù)雜，這種“芯片淘金熱”在短期內(nèi)并沒有解決國產(chǎn)芯片“自給自足”的根本性問題，而且大市場并沒有出現(xiàn)大公司。

近日，艾瑞咨詢（iResearch）匯總了中國國內(nèi)半導(dǎo)體初創(chuàng)企業(yè)的融資情況。2014年至2022年5月，中國芯片行業(yè)共進(jìn)行了865筆投融資。按業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，專注于電路設(shè)計、芯片制造委托給外部的“無廠”fabless企業(yè)占64.2％。這意味著，國內(nèi)大部分芯片初創(chuàng)企業(yè)都集中在了設(shè)計領(lǐng)域。

不過，一個很明顯的事實是，無論是芯片設(shè)計端的電子設(shè)計自動化 (EDA) 軟件三巨頭Synopsys、Cadence和Siemens EDA、手機(jī)處理器核心架構(gòu)ARM，還是設(shè)備制造端的阿斯麥EUV光刻機(jī)、臺積電3nm先進(jìn)制程工藝等，中國芯片產(chǎn)業(yè)依然需要依賴海外企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品供應(yīng)。

如今，行業(yè)景氣度在下滑，“芯片淘金熱”已褪去，扭轉(zhuǎn)業(yè)態(tài)缺芯過熱，一切都正在回到行業(yè)良性發(fā)展軌道。臺積電此前預(yù)計，全球半導(dǎo)體行業(yè)將在2023年上半年觸底，并在下半年開始復(fù)蘇。